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杠杆并非越高越好!来看它是如何影响交易成绩的

近年来,不少海外监管机构纷纷下调交易杠杆,这一举措在整个外汇交易圈引起了不小的震动,众多交易者也发表了自己对此限令的看法。拥护者认为下调杠杆对新手交易者是有利的,因为新手交易者大多未能真正理解杠杆的用途和意义,同时由于自身未制定一个良好的风险管理策略,高杠杆只会加重此类交易者的损失。

而反对者却不这样认为,他们认为杠杆从来都是一个工具,无所谓好坏,其本身并不会产生风险,而不评估信用等级、不设好止损、不做好风控管理才是风险的真正来源。因此对杠杆设限意义不大,反而因为对杠杆设限后交易者需要更多的保证金,加剧了交易者重仓入金的风险。

外汇交易中如何运用杠杆?

在交易中开仓后,市场会以有利于或不利于交易者头寸的走势进行波动。市场每波动一个点差,固定金额的资金就会加入或扣除交易者账户资金。如波动有利于交易者的头寸,交易者就会获利;如果相反则会亏损。

货币交易在标准数量单位(称为手数)的合约中完成。每手相当于100,000 个单位货币。以美元单位为例,如交易者以一标准手数建仓,那么其就买入或卖出了100,000单位的美元。

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由于货币按点差波动 – 每点差的波动额为0.0001 – 当交易一标准手数时,出现1个点差的波动,交易账户就获利/亏损10美元(0.0001 x 100,000 = 10美元)。如交易按照有利于头寸的走势波动10个点差,那么交易账户就获利(10*10)=100人民币。如交易以不利于头寸的走势波动10个差,交易账户就亏损100美元。

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许多交易者可能仅仅关注进场和出场信号,但最终仍将资金亏损殆尽。捕捉信号固然重要,但交易者们往往会忽略合适有效的杠杆倍数对完整交易策略的重要性。今天我们将举例说明,两个运用相同信号交易的交易者(小A和小B)最终的交易结果为何出现差异。

为了简单说明,我们假设进行了两笔交易,每一笔交易都设置100点止损以及150点止盈,其中第一单交易亏损,而第二单盈利,详细结果如下图所示:

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从表面来看,最终交易结果盈利了,相当不错,这部分归因于他们采用了有利的风险回报比,在这两笔的交易中共获利50点。

接下来我们来看看当交易者小A采取高杠杆比例而交易者小B采取相对较低的杠杆比例,对他们交易的资金数量所造成的影响。

小A的交易

账户初始本金 – 10,000美元

账户初始杠杆比默认为50:1。

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可以发现小A 两笔交易的结果是盈利50点,但他最终仍亏损400美元。显然,第二笔交易的仓位远小于第一笔交易,但当你运用过度的杠杆来交易时,亏损将侵蚀你的本金这样你只能选择改变你的头寸大小或者存入更多的本金。

小B的交易

账户初始本金– 10,000美元

账户初始杠杆默认为50:1,小B希望保持相对稳健的交易,最后确定5:1的杠杆对于他来说最合适。

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小A和小B的交易完全相同并且账户初始本金完全一致,但小B运用了更加稳健的杠杆比例,所他交易的头寸大小仅为小A的八分之一,最终:

- 小B的账户净值比小A高出许多

- 小B最终是盈利的,而小A却是亏损

通过上述例子,我们可以总结如下两点:

1、面临亏损时,高杠杆将侵蚀你的本金,迫使你在往后的交易中改变头寸或存入更多本金。

2、运用稳健的杠杆比例时,你不会因为资金亏损而需要改变太多交易头寸,你的资金盈亏将与你的净盈亏点数增减大致同步。

因此,高杠杆除了有较大侵蚀本金风险外,还影响交易的成本,因为每笔交易需要花费一定的金额才可进场。成本的形式是差价或经纪商收取的手续费。使用的杠杆比例越高,成本越高。成本越高,交易者就需要赚取更多的利润以支付成本。

总结

切记你使用的杠杆比例大小需匹配自己的风险耐受度,如果杠杆使用过高而超出了自己的承受范围,那么交易者很可能因此而变得不够冷静从而做出错误地判断,最终导致重大损失。

归根结底,杠杆也只是一个工具,真正与交易者密切相关的是资金,将你能承受的资金作为交易资金,设置好止损点位方能从容地使用杠杆。因此在使用杠杆前请一定要评估自己的风险承受力,切勿盲目交易。

风险声明及重要注意事项

交易外汇保证金和差价合约交易涉及高风险,未必适合所有投资者。阁下可能会在交易时遇到损失超过本金的情况。

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