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海龟交易法创始人:一位极具传奇的交易奇才

在交易市场里,“海龟交易法”创始人理查德·丹尼斯(Richard Dennis)是一位极具传奇色彩的交易奇才,在多年的投机生涯中,丹尼斯可谓出尽风头,给人的感觉是常常可以在最低点买进,然后在最高峰反手卖空。他的交易成绩稳步提高,平均每年都从市场赚取5000万美元以上的利润。

事实上,丹尼斯认为他赚取的巨额利润,并非依赖准确地预测市场顶点或底部。据他估计,他本人95%的利润来自5%的交易,他深信让盈利充分发展的道理。他曾把自己神奇的做单方法通过培训交易员传授出去。

创建“海龟交易法”

丹尼斯和他的交易伙伴威廉姆·埃克哈特(William Eckhardt)对于“是什么造就了成功的交易”进行激烈的讨论。丹尼斯认为,任何人都可以通过训练成为成功的交易员,而埃克哈特的意见相反,认为成功需要天分。

为此,两人决定进行一次实验。丹尼斯招募了23人进行专业的交易员培训。丹尼斯曾在新加坡参观一家水产养殖场时发现该场繁殖海龟很有办法,因此将自己培训的交易员们也成为“海龟”。

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两周的培训后,丹尼斯给了这群“海龟”每人10万美金的真实交易账户去实践。他的实验被证明相当成功,5年后,这批“海龟”们为丹尼斯创造了约1.75亿美元的利润。

赚近2亿美金的“交易厅王子”

据资料显示,丹尼斯出生于1949年的芝加哥。在交易生涯中,他曾被誉为“交易厅王子”,只因他赚的钱比交易厅的交易员们还要多。

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17岁的时候,丹尼斯成为芝加哥商业交易所(CME)的场内跑单员。几年后他在美中商品交易所交易建立了自己的账户,开始交易迷你合约。不过,由于还没有到允许交易的年龄(规定为21岁),他只能请自己的父亲帮忙在场内交易。

丹尼斯向家人借了1600美金,其中用1200美金在美中交易所买了一个席位,剩余的400美金才是他全部交易资金。他从1970年的400美金到1974年赚了50万美元,而年底他刚过26岁生日后,已成为百万富翁。

令人叹服的是,丹尼斯从400美元开始其投机生涯。小小资金变成巨大财富,1987年10月之前的全盛期,他的财产在减去庞大的慈善和政治捐款后,仍然有接近2亿美元之多。  

“交易宝典”——追随趋势

1978年,丹尼斯的交易成绩不佳,经历了一个调整阶段。他总结出两个原因:一是因为当年大部分市场处于横行状态,假突破的情况多不胜数,未能提供可靠的趋势令其展露身手;二是因为他脱离交易池,转而在写字楼遥控交易,丧失了可获得各种信息和第一手资料的优势。在场外遥控交易,可以同时买卖多种商品及外汇和利率期货,长远看来是明智的抉择。针对环境和条件的变化,他相应地把交易策略逐渐调整为以中长线交易为主。

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可以说,丹尼斯的交易策略并没有明确的买卖规则。如果要概括他的交易方法,我们可以得到这样的结论:丹尼斯使用趋势跟踪策略:买涨卖跌,根据市场价格走势采取行动。

丹尼斯认为,绝对不要一厢情愿地认为某一价位是高价区和低价区,自以为是的"逢高卖,逢低买",抄底、摸顶都是非常危险的。

他认为能判断对的只是市场可能走的方向,但朝某个方向究竟走多少得由市场去决定。丹尼斯偶尔也破例试一试抄底或摸顶。在1974年的糖交易中,他在60美分/磅的价格抛空糖,但是11月时最高升到66美分/磅,后来一路跌到13美分/磅。但他后来又在10美分/磅附近抄底,屡抄屡败,据他自己说,赔的钱超过摸顶抛空下来赚的。

所以逆势的结果仍然是得不偿失。做单要顺势,势越强,越容易赚钱。他在交易所现场当交易员,主要是靠跟市场走赚钱。很多人有了利润总是急着离场,甚至在市场涨停板时也急着获利出场,生怕赚到的钱泡汤,这时候邓尼斯总是把单子接下来,第二天总是赚大钱。

总结

无论如何,丹尼斯在交易市场上的辉煌记录依然难以匹敌,他的交易原则对如今的交易者们依然具有吸引力。丹尼斯创建了著名的海龟投资法则”,该法则将交易系统的重要性展现在投资者眼前。建立一个优质的交易系统,并严格按规则执行,胜过无数的个人能力出众的操盘手。

丹尼斯的投资生涯,起起落落最终成就传奇,其成功在于不断实践,总结经验、锻炼盘感,不骄不躁。当没有灵感时,就算技术指标符合,他也不参与投资。无论哪一位交易奇才,都重视自己的成本,本金的损失是最不可容忍的。

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